삼성증권에서 22일 두산중공업(034020)에 대해 "대규모 유상증자 발표"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,900원을 내놓았다.
삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 두산중공업(034020)에 대해 "두산중공업이 금일 장 종료 후 대규모 유상증자 계획을 발표. 동사는 85백만주의 보통주와, 9.4백만주의 상환전환우선주(RCPS)를 발행할 예정. 현재 잠정발행가액은 보통주 6,350원, 상환전환우선주 6,970원이며, 이를 기준으로 산정한 발행규모는 보통주 5,432억, 상환전환우선주 652억원"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "회사 측은 두산건설 유상증자 참여에 약 3천억원을 사용할 예정. 증자참여 이후 잔여 자금은 자체 차입금 상환과 미래사업(풍력 등) 투자재원으로 사용할 계획. 또한 회사 측은 그룹이 공통으로 보유하고 있는 자산(주로 부동산)을 매각하여, 추가 현금을 확보한다는 계획. 한편 두산중공업은 유상증자 참여와 별개로 두산건설에 3천억원의 자금을 대여하겠다고 공시"라고 밝혔다.
한편 "유상증자 뉴스를 반영하여 동사에 대한 목표주가를 9,600원에서 7,900원으로 하향. 추가 하향은 1)직전 목표주가가 두산건설 유상증자 대금을 차입으로 마련한다는 가정 하에 설정되었고, 2)동사의 신규 발행 주식 수와, 3)두산건설 유상증자 참여 금액이 예상보다 컸기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 16,600원까지 높아졌다가 2019년2월 9,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,900원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 중립 | 중립(하향) | 중립(하향) |
| 목표주가 | 9,900 | 13,000 | 7,900 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | HOLD | 7,900 | | 20190213 | HOLD | 9,600 | | 20181101 | HOLD | 11,500 | | 20180829 | HOLD | 16,600 | | 20180726 | HOLD | 16,600 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | 삼성증권 | HOLD | 7,900 | | 20190222 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 8,200 | | 20190214 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 10,500 | | 20181203 | IBK투자증권 | 중립(하향) | 13,000 |
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