25일 오후 2시50분 현재 전일대비 3% 하락하면서 11,300원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 8.5% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -5.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
현대엘리베이
3.1%
-29.9%
-9.6
현대건설기계
2.4%
-19.2%
-7.9
두산중공업
2.2%
-12.9%
-5.8
한온시스템
1.5%
-8.5%
-5.6
두산인프라코어
1.4%
-3.6%
-2.5
기계
1.1%
-10.1%
-9.1
코스피
0.6%
-3.5%
-5.8
관련종목들 혼조세, 기계업종 -1.1%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 1.1% 하락하고 있다.
현대건설기계
47,050원
▼1550(-3.19%)
두산인프라코어
7,440원
▼140(-1.85%)
두산중공업
7,980원
▲110(+1.40%)
현대엘리베이
82,400원
▲1400(+1.73%)
증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 16,300원이다. 현재 주가는 11,300원으로 5,000원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍,강경근 에널리스트가 " 마그나 FP&C 인수효과 본격화 기대, 2분기부터 사업양수에 따라 분기 매출액 약 2조원 수준의 외형성장 본격화 예상. 전기동력차 시장 성장과 핵심제품인 전동 컴프레서에 대한 글로벌 경쟁력을 기반으로 한 중장기 성장 가시성 양호…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " M&A, 역대급 신차 출시 모멘텀 대기 중, 1분기 매출액 1조 5,120억원(+9.0% yoy), 영업이익 950억원(+0.0%yoy)을 기록해 기존 전망치를 소폭 하회하는 실적을 기록할 전망. 마그나FP&C 사업부실적 2분기반영 : 양사 간 크로스-셀링을 통한 시너지 효과 . 전기차를 중심으로 하반기 역대급 신차 출시 본격화 부품사 최선호주 유지, M&A완료이후 주가 레벨업 기대 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.
3월14일에 한온시스템 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치>
매출액
영업이익
당기순이익
4/4분기
1조6125.0억
1,558.0억
899.0억
직전분기 대비
13.6% 증가
90.0% 증가
62.3% 증가
전년동기 대비
13.2% 증가
13.0% 증가
14.2% 증가
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.9%로 업종평균 상회. PER은 21.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.04로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
한온시스템
두산인프라코어
현대엘리베이
두산중공업
현대건설기계
ROE
13.9
10.2
2.8
-1.8
2.6
PER
21.8
4.4
90.5
-
25.0
PBR
3.0
0.5
2.5
0.1
0.7
기준년월
2018년9월
2018년9월
2018년9월
2018년9월
2018년9월
외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 649,514주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 52,002주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 700,964주를 순매도했다.
투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준
최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 31.14%, 외국인 47.54%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.14%를 보였으며 개인은 21.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.61%로 가장 높았고, 외국인이 39%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.22%를 나타냈다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.
주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
