[ET투자뉴스]S-Oil_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아

15일 오후 2시50분 현재 전일대비 5.1% 오른 96,800원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 0.41% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
아모레퍼시픽 2.9% 19.1% 6.5
한국타이어 1.9% -6.0% -3.1
한화케미칼 1.8% -2.8% -1.5
S-Oil 1.7% 0.4% 0.2
롯데케미칼 1.5% 2.2% 1.4
화학 0.8% 2.7% 3.3
코스피 0.6% 3.0% 5.0

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.9%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.9% 상승중이다.
롯데케미칼
301,500원
▼3000(-0.99%)
한화케미칼
22,850원
▲150(+0.66%)
아모레퍼시픽
233,500원
▲15500(+7.11%)
한국타이어
40,000원
▲50(+0.13%)

증권사 목표주가 118,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 118,000원이다. 현재 주가는 96,800원으로 21,200원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 반등 지속될 전망, 시황의 급격한 회복이후 반등 지속될 전망. 1) 베네수엘라 원유 금수는 해결/대체가 늦어지는 중. 2) 미국의 대규모 정기보수도 5월중순/말까지는 지속될 것. 3) Gulf Coast 다수 폭발 사고 또한 재가동에 시간이 걸린다. 4) 최근 WTI-Dubai 축소도 긍정적. 유럽/아시아 시황도 개선중. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 하이투자증권의 원민석 에널리스트가 " 보릿고개를 넘고 나면 좋아질 일만 남았다, 최근 주가는 배당 성향 하락 및 정기보수 관련 이슈로 인해 크게 조정 받았으나, ‘19년 정제마진 개선으로 인해1) 신규 고도화 설비인 RUC/ODC 수익성이 회복될 것이며, 2) 실적 개선에 따라 배당매력도 점차 회복될 것으로 판단한다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

3월14일에 S-Oil 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 6조8613.0억 -3,335.0억 -3,238.0억
직전분기 대비 4.5% 감소 적자반전 적자반전
전년동기 대비 18.0% 증가 적자반전 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.
S-Oil 한국타이어 아모레퍼시픽 한화케미칼 롯데케미칼
ROE 14.2 8.1 7.9 6.9 15.4
PER 13.5 10.1 46.0 7.2 5.6
PBR 1.9 0.8 3.7 0.5 0.9
기준년월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
4월9일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 227,641주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 454,246주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 666,192주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준
최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.84%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 32.37%, 외국인 31.13%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.37%를 보였으며 외국인은 31.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.46%로 가장 높았고, 외국인이 32.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 102,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 97,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 97,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


[포인트검색]
3월28일 :S-Oil(주) 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com