[ET투자뉴스]SK네트웍스_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

16일 오전 9시25분 현재 전일대비 9.36% 오른 6,540원으로 강세를 보이고 있는 SK네트웍스는 지난 1개월간 4.35% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK네트웍스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK네트웍스의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK네트웍스가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
SK네트웍스 2.5% 4.4% 1.7
영원무역 2.3% 17.1% 7.4
동서 1.6% -0.5% -0.2
현대그린푸드 1.4% -3.0% -2.1
현대홈쇼핑 1.0% -9.9% -9.8
코스피 0.6% 3.0% 5.0
유통업 0.7% 2.1% 3.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.09%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.09% 상승중이다.
영원무역
39,400원
▲750(+1.94%)
현대홈쇼핑
105,000원
▼500(-0.47%)
동서
20,750원
▲200(+0.97%)
현대그린푸드
14,400원
▼200(-1.37%)

증권사 목표주가 7,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK네트웍스의 평균 목표주가는 7,600원이다. 현재 주가는 6,540원으로 1,060원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 사업 구성 재조정 성과의 점진적 확인 기대 , 마케팅비용 인식 시점 차이에 기인한 가전렌탈 사업의 기저효과 및 제조사 프로모션에 기인한 차량구매 단기 증가로 인한 비용 증가 등이 컨센서스 하회 요인으로 작용.차량 렌탈업 통합 과정 및 가전 렌탈업의 해외 진출 등으로 인해 단기 비용 증가 불가피 하나, 사업 포트폴리오 조정에 따른 변화 자체는 긍정적. BUY 투자의견 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 7,000원을 제시했고, 신한금융투자의 허민호, 이진명 에널리스트가 " 1Q 일시적 부진, 2Q 성장 본격화, 1분기 일시적 실적 부진 우려에 따른 주가 하락은 저가 매수 기회이다. 1) 렌터카 경쟁 완화, 중고차 매각 대수 확대, 경정비사업의 매출 증가 및 고정비 부담 감소, 2) 정수기, 공기청정기 매출 고성장, 마케팅 비용 축소 등 Car-biz/SK매직의 실적 고성장은 이제부터 시작이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 7,200원을 제시했다.

3월14일에 SK네트웍스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 3조5468.0억 507.0억 134.0억
직전분기 대비 0.5% 증가 22.8% 증가 흑자전환
전년동기 대비 11.2% 감소 14.5% 증가 25.5% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 0.91%로 업종평균 수준.PER은 95.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK네트웍스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.
SK네트웍스 동서 영원무역 현대그린푸드 현대홈쇼핑
ROE 0.5 9.3 6.6 6.3 7.7
PER 95.1 21.1 14.3 9.9 11.3
PBR 0.5 2.0 0.9 0.6 0.9
기준년월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
4월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 801,942주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 581,075주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,477,562주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준
최근 한달간 SK네트웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 27.22%, 외국인 21.97%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.22%를 보였으며 외국인은 21.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.32%로 가장 높았고, 기관이 26.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.77%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락으로 단기적인 하락패턴을 만들었으나 기술적인 반등시도가 나오는 모습이다.

주요 매물구간인 5,900원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,900원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,040원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 6,040원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,040원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
4월16일 9시25분 :SK네트웍스(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com