[ET투자뉴스]삼양식품_상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

19일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.2% 오른 80,700원을 기록하고 있는 삼양식품은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양식품의 월간 변동성이 가장 높았음에도 불구하고 주가등락률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양식품의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양식품이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼양식품 2.8% 0.0% 0.1
무학 2.0% 1.5% 0.7
빙그레 1.3% 1.9% 1.4
삼양사 1.3% 0.8% 0.6
남양유업 0.8% -2.7% -3.3
코스피 0.7% 1.6% 2.2
음식료품 0.6% -1.6% -2.6

관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 +0.07%
이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 음식료품업종은 0.07% 상승중이다.
삼양사
61,700원
▼200(-0.32%)
무학
13,750원
▼100(-0.72%)
빙그레
69,900원
▼100(-0.14%)
남양유업
612,000원
▼1000(-0.16%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼양식품의 평균 목표주가는 120,000원이다. 현재 주가는 80,700원으로 39,300원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 쉬웠던 적은 원래 없었다, 아직도 부담되지 않는 주가. 1) 중국 수출 물량 회복 및 확대 외 추가 투자포인트는 2) 이슬람, 미주 지역 수출 확대, 3) 수출 제품 Mix 개선, 4) 2017년 지연되었던 공장 증설 재개, 5) 원가 개선 등임. 음식료 업종 내 중소형주 최선호주 제시.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

3월14일에 삼양식품 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1,098.0억 114.0억 -8.0억
직전분기 대비 0.3% 감소 10.2% 감소 적자반전
전년동기 대비 14.3% 감소 5.3% 감소 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 9.45%로 업종평균 상회. PER은 20.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.5임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양식품은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
삼양식품 남양유업 빙그레 삼양사 무학
ROE 12.3 - - 4.4 -
PER 20.3 - - 13.5 -
PBR 2.5 - - 0.6 -
기준년월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 38,082주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 77,224주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 113,261주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준
최근 한달간 삼양식품의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 20.58%, 외국인 15.47%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.58%를 보였으며 외국인은 15.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.36%로 가장 높았고, 기관이 22.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 68,600원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 68,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,600원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 71,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 71,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com