[ET투자뉴스]LG디스플레_상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

15일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.42% 오른 17,800원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 18.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -9.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -5.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
LG이노텍 2.4% -8.6% -3.5
일진머티리얼즈 2.3% -12.8% -5.5
삼성전기 2.2% -11.0% -4.9
LG디스플레이 2.0% -18.5% -9.2
LG전자 1.9% -4.7% -2.4
코스피 0.9% -6.2% -6.8
전기전자 1.3% -7.7% -5.9

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +0.83%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 0.83% 상승중이다.
삼성전기
101,500원
▲3200(+3.26%)
일진머티리얼즈
34,100원
▲1000(+3.02%)
LG전자
72,400원
▲900(+1.26%)
LG이노텍
111,500원
▲2500(+2.29%)

증권사 목표주가 23,900원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 23,900원이다. 현재 주가는 17,800원으로 6,100원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 노는 물(OLED TV)이 달라진다, OLED TV 부문의 가파른 성장으로 2020년 전체 영업이익의 약 52%를 차지하며 실적 견인차 역할을 할 것으로 전망된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 주가는 2020년을 겨냥하기 시작했다, 2019년말부터 2020년에 걸쳐 대형/중소형 OLED 부문의 정상화, 삼성디스플레이 감산 지속, 지난 4년간에 걸친 대규모 투자 마무리가 예상되는 상황에서 단기 실적 부담에 따른 조정은 제한적일 것으로 전망한다. LG디스플레이에 대해 투 자의견 BUY, 목표주가 28,000원을 유지하며 업종내 Top pick으로 제시한다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

3월14일에 LG디스플레 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 6조9478.0억 2,793.0억 1,526.0억
직전분기 대비 13.9% 증가 99.4% 증가 771.5% 증가
전년동기 대비 2.5% 감소 527.9% 증가 249.7% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 -0.58%로 업종평균 하회. PBR은 0.53으로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.
LG디스플레이 일진머티리얼즈 삼성전기 LG전자 LG이노텍
ROE -2.0 - 11.6 10.6 9.1
PER - - 21.0 7.1 20.7
PBR 0.5 - 2.4 0.8 1.9
기준년월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
4월29일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,019,446주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,076,862주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 6,032,281주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준
최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.7%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 26.19%, 외국인 37.63%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.38%를 보였으며 기관은 26.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.11%로 가장 높았고, 개인이 35.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 19,850원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,850원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
4월24일 :엘지디스플레이(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com