20일 오전 10시55분 현재 전일대비 0.86% 하락한 81,100원으로 보합권에 머물러 있는 SK가스는 지난 1개월간 11.66% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK가스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 SK가스의 위험을 고려한 수익률은 -10.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -9.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가스가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
엔에스쇼핑
3.4%
3.3%
0.9
LG상사
2.2%
0.3%
0.1
롯데하이마트
1.9%
-13.2%
-6.9
SK가스
1.1%
-11.7%
-10.5
현대홈쇼핑
1.0%
-10.6%
-10.6
코스피
0.9%
-7.9%
-8.7
유통업
1.0%
-9.1%
-9.1
관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.56%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.56% 상승중이다.
롯데하이마트
43,650원
▲1250(+2.95%)
엔에스쇼핑
12,550원
▼300(-2.33%)
현대홈쇼핑
94,300원
▲200(+0.21%)
LG상사
17,450원
▼500(-2.79%)
증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK가스의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 81,100원으로 28,900원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 2019 전망, - 2019 전망: 연간 세전이익 1,500억원 + 지분법 500억 예상. 해외 트레이딩(동남아/중국) 줄여나가며 연간 800억대 순익 유지해 나갈 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 흥국증권의 전우제, 김귀연 에널리스트가 " 1분기 부진에도, 연간 이익체력은 변함 없어, 1분기 어닝쇼크는 맞지만, 늘 그랬듯 LPG유통업 특성상 연간 (별도)실적은 유지될 것이다. Preview에서 강조한 것처럼, LPG 유통사들의 분기 실적은 중요하지 않다. LPG 유통업의 연간 OPM은 2.2% 수준으로, 약간의 판가원가 시차(Lagging)는 어닝쇼크/서프라이즈를 만들기 때문이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.
3월14일에 SK가스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치>
매출액
영업이익
당기순이익
4/4분기
1조8050.0억
318.0억
400.0억
직전분기 대비
7.5% 감소
278.6% 증가
109.3% 증가
전년동기 대비
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 2.02%로 업종평균 수준.PER은 107.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK가스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.
SK가스
엔에스쇼핑
현대홈쇼핑
LG상사
롯데하이마트
ROE
0.4
-
7.7
-2.0
6.9
PER
107.9
-
11.3
-
12.3
PBR
0.4
-
0.9
0.6
0.9
기준년월
2019년3월
2019년3월
2019년3월
2019년3월
2019년3월
외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 10일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 40,590주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 8,879주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 11,829주를 순매도했다.
투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준
최근 한달간 SK가스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 40%, 외국인 17.57%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.81%를 보였으며 외국인은 17.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.17%로 가장 높았고, 개인이 36.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.83%를 나타냈다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
현재주가 근처인 82,200원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 82,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 82,200원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 92,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 82,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 82,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.
