[ET투자뉴스]오스템임플란트, "아쉽지만 레버리지 …" BUY(유지)-하이투자증권

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하이투자증권에서 20일 오스템임플란트(048260)에 대해 "아쉽지만 레버리지 효과는 내년으로 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

하이투자증권 이상헌, 이승웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

하이투자증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "올해2분기 영업이익 컨센서스하회발표후 주가 지속적으로 하락중: 이는 해외지역에서 추가적으로 발생한대손충당금 및 재고충당금 등이 향후 실적에대한 가시성 을떨어지게 만들기때문이다.-2분기실적에서 보듯이 해외지역에서 추가적으로 발생한 대손충당금 및 재고충당금 등이 발생함에따라 하반기에도 이러한 일회성비용 등이 발생할 가능성이있기때문에 실적에대한 기대치를 낮춰야할것이다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "올해 일회성비용등에 대한반영으로 내년에는 레버리지효과가 가시화될수있을것이다. 즉, 고정비투자로 인한 영업레버리지효과가 내년부터 내수 및 해외법인매출상승으로 이어지면서 수익성개선이 본격화될수있을것이다.무엇보다 향후 중국, 미국등해외시장에서 의견조한성장 등이 동사의 세계시장지배력확대에 긍정적인 영향을 미칠것이다. 또한 동사는 지속적인 치과관련신제품출시 등을 통하여 시장지배력확대뿐만아니라 종합치과의료기기업체로 거듭나는계기를 마련할것으로 예상"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 58,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 58,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.


[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.20 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.18 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.06 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.06 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.20 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.09.10 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.28 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.08.12 목표가 77,000 투자의견 BUY 미래에셋대우


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com