[ET투자뉴스]CJ제일제당, " 낮아지는 눈높이…" BUY-하나금융투자

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하나금융투자에서 14일 CJ제일제당(097950)에 대해 " 낮아지는 눈높이"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

하나금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6조 586억원(YoY +22.5%), 2,337억원(YoY -11.9%)으로 추정한다. 물류 부문 제외한 매출액 및 영업이익은 각각 3조 6,392억원(YoY +32.6%), 1,587억원(YoY -24.8%)으로 예상한다. ‘스완즈’ 인수 효과를 제외하면 실질적으로 영업이익은 YoY -31.9% 감소할 것으로 추산"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "본업의 실적 회복이 더뎌지고 있는 점이 아쉽다. 4분기까지도 실적에 대한 기대치는 낮춰야 할 것으로 판단된다. 가공식품 SKU 구조조정 효과는 빠르면 4분기부터 가시화 되겠으나, ‘쉬안즈’ 무형자산 상각 규모가 관건이다. 바이오는 ASF 확산으로 연말까지 주요 아미노산 판가 약세 흐름이 전망된다. 내년은 기저효과를 기대할 수 있겠다. "라고 밝혔다.


◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 440,000원까지 높아졌다가 2019년5월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.


오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.


[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2019.07.03 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2019.05.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2019.04.02 목표가 440,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 370,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.11 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.09.26 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) KB증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com