KB증권에서 11일 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 이후 실적 개선 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.
KB증권 강동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "- 3분기 실적은 LCD 패널 판가하락 지속과 중소형 OLED 비용 반영 등으로 매출액 5.9조원, 영업적자 3,533억원을 기록해 시장 우려대비 적자 폭은 줄어들 전망이다. 하지만 4분기에는 파주 P8 라인 가동중단과 인력조정 등의 영향에 따른 비용 발생으로 실적 변동성이 크게 확대될 것으로 예상된다- 이종 디스플레이 가격 경쟁이 OLED TV 부담 요인 "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 " 현재 한계원가에 근접한 LCD 패널가격은 4분기부터 하락세가 둔화되며 강보합 추세의 등락이 예상되어 향후 적자축소의 긍정적 요인으로 작용할 전망이다. 하지만 4분기부터 시작된 LCD 사업 구조 합리화에 따른 비용발생과 중소형 OLED (P.OLED)의 사업 부진은 당분간 실적 개선의 걸림돌로 작용할 것으로 예상된다. 이에 따라 LG디스플레이 주가는 내년부터 시작될 OLED 중심의 사업구조 전환 속도에 따라 상승 기울기가 결정될 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 28,000원까지 높아졌다가 2019년8월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2019.10.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.29 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.23 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.25 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.10.08 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.10.04 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
- 2019.09.26 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
