한화투자증권에서 14일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "부진한 분양, 흐려진 방향성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "3분기 매출액은 전년 동기대비 3.2% 감소한 9097억 원으로, 영업이익은 전년 동기대비 28.8% 감소한 847억 원으로 추정된다. 시장 컨센서스인 영업이익 921억 원 대비 8.1% 낮은 수치다. 올해 3, 4분기에는 인도기준 적용 자체 사업장의 매출 공백으로 매출액이 부진할 것으로 예상되며, 이 영향으로 영업이익 개선도 제한적일 전망이다. 다만, 회계기준 적용에 따른 영향인 만큼 당장의 실적 부진이 동사의 주가에 부정적으로 작용할 요인은 아니라고 판단"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "최근 아파트 분양 성과 부진을 반영해 목표배수 기존 0.9배에서 0.8배로 낮춰 잡았기 때문이다. 동사의 주가 방향성은 주택 분양 성과와 개발사업의 진척 속도에 달려있다고 판단하는데, 그러한 점에서 올해 수주 및 분양성과 부진과 아시아나항공 인수전 참여는 매우 아쉬운 행보다. 현재 주가는 시장 컨센서스 기준 12M Fwd. P/B 0.55배, P/E 3.8배 수준이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 62,000원까지 높아졌다가 2018년11월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 37,500원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.14 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.10 목표가 62,000 투자의견 BUY
- 2019.03.22 목표가 62,000 투자의견 BUY
- 2019.01.08 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.11.20 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.14 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2019.10.01 목표가 37,500 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권
- 2019.09.03 목표가 46,500 투자의견 BUY KB증권
- 2019.09.04 목표가 63,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
