[ET투자뉴스]비에이치, "단기 우려보다는 긴…" BUY(유지)-하이투자증권

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하이투자증권에서 3일 비에이치(090460)에 대해 "단기 우려보다는 긴 시각을"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,500원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

하이투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "폴더플 스마트폰 시장의 확대도 비에이치에게 기회 요소. ASP가 기존 플래그십 스마트폰 대비 모델에 따라+50~80% 비싸기 때문. 2020년은 국내 업체 위주의 폴더블용 RF-PCB 공급 확대가 전개 될 것이고, 더욱 장기적으로 바라봤을때 북미 스마트폰에 폴더 블폼팩터가 적용 될 경우 동사 외형 성장이 극대화 될 것"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4분기 매출액은 2,164억원(-20.4%YoY,-21.8%QoQ), 영업이익 277억원(-12.7%YoY,영업이익률12.8%)로시장 기대치 하회 추정."라고 밝혔다.

한편 "투자 의견 및 목표 주가 유지. 2020년의 성장성은 두드러질 것이므로 분기보다는 연간 실적에 주목 할 필요. 2020년 기준P/E는 7.1배로 3년평균 P/E인 10.6배를 하회중. 2020년 하반기 5G스마트폰출시에 따라 구모델 사용자들의 교체 수요가 도래할 가능성이 큰가운데, OLED탑재율이 크게 증가 할것으로 예상되어 RF-PCB의 수요가 증가 수반. 일부 신모델에는 Oncelltouch 기술이 채용되며 ASP까지 상승"라고 전망했다.


◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년3월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 26,500원으로 다소 하향조정되고 있다.


오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.


[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.03 목표가 26,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.17 목표가 26,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.02 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.03 목표가 26,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.29 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.15 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.11.05 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com