[ET투자뉴스]일진머티리얼즈, "위기엔 안정적, 성…" BUY(유지)-SK증권

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SK증권에서 5일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "위기엔 안정적, 성장에는 공격적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

SK증권 윤혁진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

SK증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "3 분기 실적은 예상을 하회했지만, 다른 2 차전지 소재업체들과 달리 안정적인 이익률 유지 중(OPM 2 분기비 1%pt 하락한 10.4% 기록). 4 분기에는 말레이시아 공장의 가동률 상승으로 연말에도 불구하고 양호한 실적 기대. 2 차전지용 동박 생산능력은 말레이시아 공장의 증설로 2018 년 15,000 톤, 2019 년 25,000 톤에서 2020 년말에는 45,000 톤으로 급증"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "- 유럽 위주의 전기차 시장 성장으로 생산능력 증가가 매출 증가로 이어질 전망 "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수를 유지하고 목표주가 48,000 원(Target PER 30 배 유지)을 유지한다. 고려아연이 같은 철강 업종내에서 큰 프리미엄을 받고 있듯이 동사도 성장성 높은 전기차 밸류체인 중에서도 높은 이익 안정성으로 프리미엄이 가능하다고 판단한다"라고 전망했다.


◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.


오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.


[SK증권 투자의견 추이]

- 2019.12.05 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 41,000 투자의견 매수(신규편입)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.05 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.11.21 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.18 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.11.15 목표가 53,000 투자의견 BUY NH투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com