[ET투자뉴스]한샘, "지나간 것은 지나간…" BUY(유지)-한화투자증권

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한화투자증권에서 13일 한샘(009240)에 대해 "지나간 것은 지나간 대로"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

한화투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "한샘의 4 분기 영업이익은 매출액 감소 및 전년동기 베이스 부담으로 YoY 감소가 불가피합니다. 다만, 실적은 3 분기를 저점으로 당분간 QoQ 회복세를 나타낼 전망이며, 리하우스 부문의 본격적인 매출 성장이 기대되는 만큼 2020 년 실적 개선은 뚜렷할 것으로 예상합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "한샘의 4분기 연결기준 매출액은 4531억 원, 영업이익은 139억 원으로 전년 동기 대비 각각 -7.3%, -29.4%를 기록할 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

한편 "한샘에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 8만 원을 유지한다. 올해 매출액은 어려운 시장환경, 특판 매출 감소, 저수익 채널 축소 등으로 가파른 역성장이 지속됐으나 내년부터는 리하우스 대리점을 중심으로 매출 회복이 예상되며, 리하우스 매출 비중 확대와 함께 이익률 개선도 뒤따를 전망이다. 현재 동사의 주가는 12M Fwd. P/E 21배 수준이다."라고 전망했다.


◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 78,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 80,000원으로 다소 하향조정되고 있다.


오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.


[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.08 목표가 70,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2019.10.25 목표가 62,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2019.10.28 목표가 60,000 투자의견 중립(하향) IBK투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com