[ET투자뉴스]제이콘텐트리, "콘텐츠 사업자로 재…" BUY(유지)-NH투자증권

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NH투자증권에서 16일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "콘텐츠 사업자로 재도약할 2020년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

NH투자증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "올해 동사 진정한 콘텐츠 사업자로 부각될 것. 방송 부문 영업이익 기여도는 2020년 40% 이상으로 증가할 수 있을 것. 지난해 1)드라마 제작사 인수 및 지분 투자, 2)넷플릭스와의 바인딩 계약을 통해 부족했던 콘텐츠 내제화 역량 강화하고, 해외 판매매출 하단 확보한 상황. 5월 ‘쌍갑포차’를 시작으로 수목 드라마 슬롯 열릴 예정. 또한, 자회사 필름몬스터를 통해 자체 제작한 ‘지금 우리 학교는’의 첫 넷플릭스 오리지널 공개도 기대."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사 4분기 연결기준 실적은 매출액 1,596억원(+19.6% y-y), 영업이익 100억원(+136.7% y-y)으로 영업이익은 컨센서스를 하회할 전망."라고 밝혔다.

한편 "4분기 영업이익은 컨센서스 크게 하회할 것. 영화부문 성장 정체가 불가피해 보이는 바, 목표주가는 52,000원으로 하향. 다만 2020년 방송 부문 이익 기여도 증가로 우호적 외부환경 수혜 기대되어 투자의견 Buy 유지함."라고 전망했다.


◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 69,000원까지 높아졌다가 2019년8월 59,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.


[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.16 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.21 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.04 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.16 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 69,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.14 목표가 51,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.15 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나금융투자


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com