[ET투자뉴스]NHN, "밸류에이션 Re-r…" BUY-케이프투자증권

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케이프투자증권에서 16일 NHN(181710)에 대해 "밸류에이션 Re-rating 국면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

케이프투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "동사는 올해 웹보드 규제완화와 ?작 출시 효과로 게임 부문의 성장폭 확대가 예상되는 가운데 금융 마이데이터 사업 본격화로 인한 페이코의 기업가치 제고 가능성이 밸류에이션 Re-rating 요?으로 작용할 전망입니다. 이에 인터넷/게임 업종 중소형주 Top Pick으로 제시합니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "웹보드 규제완화와 지연된 기대 신작들의 출시가 가시화되면서 올해 게임 매출액은 4,518억원(+8% YoY) 기록하며 성장세로 전환될 전망."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 Buy, 목표주가는 110,000원으로 상향. 목표주가는 영업가치(게임 부문) 1.3조원, 페이코 지분가치 0.5조원, 투자자산가치 0.3조원을 반영한 SOTP 방식으로 산정."라고 전망했다.


◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.


오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.


[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.16 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.01.13 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.19 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 케이프투자증권

- 2020.01.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.01.13 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.10 목표가 90,000 투자의견 BUY 현대차증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com