대신증권에서 15일 SBS(034120)에 대해 "시대의 흐름에 동참 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.
대신증권 김희재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 SBS(034120)에 대해 "3Q19부터 주요 드라마 시청률이 개선되고 광고도 완판 되고 있지만, 전체 광고 판매는 예상보다 부진. TV 기본판매율은 역대 4분기 중 가장 낮은 31% 수준 전망. CPS(재전송료) 협상 일부 타결. 디지털 유료방송 가입자당 월 400원에서 500원으로 인상. 유튜브, 넷플릭스, Wavve 등 OTT 적극 활용. 컨텐츠 경쟁력 회복 중. 드라마 스튜디오 출범, 중국 시장 개방 가능성도 호재."라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "매출 1.9천억원(-10% yoy, +15% qoq), 영업이익 241억원(+15% yoy, 흑전 qoq) 전망. "라고 밝혔다.
한편 "투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 28,000원으로 8% 상향. 주요 드라마 시청률은 1Q19 <열혈사제> 22%, 1Q20 <낭만닥터 김사부2> 19.9% 등 ‘17년 이후 2년 만에 20%대 작품 등장하면서 전반적으로 상승 추세 전환. 올해 상반기 중 독립적인 드라마 스튜디오가 출범하면, 보다 더 참신한 소재와 트렌디 한 드라마로 TV와 OTT를 동시 공략하면서 수익성 개선 할 것. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 35,000원까지 높아졌다가 2019년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.01.15 목표가 28,000 투자의견 BUY
- 2019.12.20 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.14 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.15 목표가 28,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2020.01.06 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2020.01.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.11.19 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
