SK증권에서 22일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "여전한 화장품의 하드캐리 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "면세 매출 비중이 90% 수준에 육박하는 자체 브랜드 비디비치가 2020 년 증가할 면세점 트래픽의 수혜를 누릴 가능성이 높고, 수입 화장품도 추가적인 판권 확보와 함께 이익 고성장이 지속될 전망이다. 여기에 올해 예정되어 있는 2 개 이상의 자체 화장품 브랜드 런칭 계획도 기대감을 높이는 요인이다. "라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "4 분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 4,070 억원(YoY +12%)과 272 억원(YoY+52%)으로 추정한다. "라고 밝혔다.
한편 "투자의견 Buy 를 유지, 목표주가는 32 만원으로 상향. 2020 년 영업이익 추정치 상향(+2.4%p)과 화장품 업황 개선에 따른 피어 밸류에이션 상승을 반영하였다. 화장품 부문 고성장으로 4 분기 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 소폭 상회 전망. 비디비치와 해외 화장품 유통 매출이 모두 고루 증가하며 영업 레버리지를 확대시킴. 2020 년에는 업황 회복과 더불어 2 개 이상의 신규 화장품 브랜드 런칭 효과를 기대 . "라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년5월 360,000원까지 높아졌다가 2019년8월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2020.01.22 목표가 320,000 투자의견 BUY(상향)
- 2019.11.26 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.14 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.17 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.22 목표가 320,000 투자의견 BUY(상향) SK증권
- 2020.01.15 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.01.14 목표가 290,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권
- 2020.01.09 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
