삼성증권에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 "원가 부담은 일시적, 2020년 성장 기대감 지속 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
삼성증권 서근희, 정준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "램시마 외주 생산 비중은 낮으며, 외주생산에 도 불구하고 공정 개선, 생산간격 단축 등으로 원가율 개선 기대. 트룩시마 1공장 생산은 배 치 생산 규모 감소에도 불구하고 연속 생산을 통해 원가율 변동 미미할 것으로 전망.미국 트룩시마 처방 확대, 램시마SC 신제품 효과 등으로 2020년 외형 및 이익의 큰 폭 성장으로 밸류에이션 부담 해소 기대. "라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "4Q19 review: 연결 기준 매출액과 영업이익은 전년동기 변동대가 반영에 따른 기저 효과로 인해 각각 +57.7%, +159.5% 증가하였으며, 컨센서스 대비 매출액은 11.1% 상회, 영업이익은 14.7% 하회.2020 년 매출액 1조 5,684억원 (+39% y-y), 영업이익 6,283억원 (+66.4% y-y)으로 기존 추정치 대비 매출액과 영업이익 각각 8.5%, 5.0% 상향조정."라고 밝혔다.
한편 "무상증자로 인한 주식수 증가 (수정주가 기준 기존 목표주가 200,581원) 효과 불구, 투자의견 Buy와 목표주가 210,000원 유지. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 220,000원까지 높아졌다가 2019년7월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.02.20 목표가 210,000 투자의견 BUY
- 2019.11.07 목표가 210,000 투자의견 BUY
- 2019.10.01 목표가 210,000 투자의견 BUY
- 2019.08.02 목표가 210,000 투자의견 HOLD
- 2019.07.10 목표가 210,000 투자의견 HOLD
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.20 목표가 210,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.02.20 목표가 260,000 투자의견 BUY 미래에셋대우
- 2020.02.20 목표가 240,000 투자의견 BUY(상향) 키움증권
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
