[ET투자뉴스]효성화학, "PDH의 경쟁력은 …" BUY(유지)-대신증권

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대신증권에서 7일 효성화학(298000)에 대해 "PDH의 경쟁력은여전히 높다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

대신증권에서 효성화학(298000)에 대해 "예상 ROE 하락에 따른 목표 PBR 조정(1.2배→0.7배)으로 목표주가도 기존 대비 26% 하향vs. 투자의견은 매수를 유지하는 이유는 PDH의 상대적인 경쟁력이 지속될 수 있고, 베트남신규 공장 가동에 따른 이익 성장이라는 큰 그림에도 변함이 없다고 판단하기 때문"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 영업이익은 102억원(-58% QoQ)으로 시장 기대치(129억원)를 하회할 전망 vs. 주력사업인 PP/DH 영업이익 73억원으로 전분기 대비 74% 감소 예상"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 220,000원까지 높아졌다가 2020년4월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.


오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.


[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.04.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.02 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.18 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2019.12.16 목표가 220,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.03.30 목표가 130,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.02.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2020.02.03 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나금융투자


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com