[ET투자뉴스]비에이치, "5G로 밸류에이션 …" BUY-하나금융투자

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하나금융투자에서 4일 비에이치(090460)에 대해 "5G로 밸류에이션 할증 정당화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호,김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

하나금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 " Target PER을 12배로 기존대비 20% 할증했기 때문이다. 멀티플 할증의 이유는 Qualcomm으로부터 5G mmWave향 안테나 케이블을 승인받아 관련 외형 성장 가시성이 명확해졌기 때문. OLED용 RF-PCB 의존도가 너무 높아 2~3년 후의 성장성이 불투명한 시점에 신규 성장동력을 확보한 점은 고 무적이다. 또한 EV용 2차전지향 공급 확대도 타진중에 있어 성장 잠재력 높은 전방산업향으로 매출처가 다변화될 가능 성도 상존."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "매출액은 1,055억원(YoY -5%, QoQ -29%), 영업이익 -23억원(YoY, QoQ 적자전환)을 기록"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 32,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,500원을 제시한 바 있다.


[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.04 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2019.11.04 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2019.08.02 목표가 30,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.04 목표가 32,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.03 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.08.04 목표가 26,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.07.15 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com