[ET투자뉴스]호텔신라, "최악은 지났지만, …" HOLD(유지)-KTB투자증권

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KTB투자증권에서 3일 호텔신라(008770)에 대해 "최악은 지났지만, 여전히 보릿고개"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

KTB투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "하반기 시내점 3자반송 기여도 확대와 호텔레저 점진적 개선 예상. 적자 규모 측면에서 최악은 지났다고 판단, 주가 모멘텀을 기대하기도 무리. 공항점 임차료 감면 혜택이 종료되는 9월부터 T2 고정비 부담 상승할 가능성 있고, 시내점 수익성도 불확실성 요인. 시내점 수익성 우려하는 근거는 1)코로나19 장기화에 따라 따이공 협상력이 상승하고 있으며, 2)현금 유동성 확보 목적으로 당분간 손익보다 매출 개선이 우선시될 수 있기 때문. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q20 매출액 5,230억원(YoY-61%), 영업적자 634억원(적전, YoY-1,426억원)으로 시장 기대치 하회. 당초 대규모 영업적자 예상되어 하회 자체에 큰 의미는 없음."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 120,000원까지 높아졌다가 2020년8월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.


오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.


[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 80,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.03 목표가 120,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 80,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.08.04 목표가 80,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.08.03 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.08.03 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com