[ET투자뉴스]엔씨소프트, "멀티플 재평가 진행…" BUY(유지)-한화투자증권

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한화투자증권에서 14일 엔씨소프트(036570)에 대해 "멀티플 재평가 진행형"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,200,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

한화투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 " 리니지2 IP의 높은 해외시장 인지도를 감안하면 기대감은 주가에 선반영될 것으로 판단하며, 연말 경쟁사들의 대작 출시도 부재하다는 점에서 흥행 기대감도 높아질 것으로 전망. 3분기 실적 반등 가능성이 높고 해외 진출과 차기작 출시를 통한 내년 실적 성장 가능성을 감안하면 국내외 경쟁사 중 투자 매력도가 여전히 가장 높다고 판단. 글로벌 탑티어 게임 회사에 대한 멀티플 재평가는 지속될 것으로 전망함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사는 2분기 실적으로 매출액 5386억 원, 영업이익 2090억 원을 기록하며 컨센서스를 하회했음. 기대치를 하회한 이유는 주력 게임들의 전략적인 비수기 효과로 인해 예상 대비 매출 감소가 크게 반영됐기 때문. 3분기 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 각각 52%, 86% 증가할 것으로 전망. "라고 밝혔다.


◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 660,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.


오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다.


[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.30 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 900,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.08.14 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.08.14 목표가 1,260,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.08.14 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 대신증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com