[ET투자뉴스]한국전력, "기다림의 가치…" BUY(신규)-메리츠증권

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메리츠증권에서 24일 한국전력(015760)에 대해 "기다림의 가치"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 메리츠증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 상승한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 "국내 독점적 전력판매사업자이자 지배적 발전사업자. 친환경 정책 비용 증가로 전력요금 개편에 대한 당위성 증가. 유가 하락에 따른 하반기 실적 개선 확정적. 연말 배당수익률 6.0% 예상. 전력요금 개편으로 비용 전가가 가능해진다면 우량한 배당주로 회귀 가능. 투자포인트① 친환경 정책과 함께 커져가는 전력요금 개편 당위성. ②: 원자재 가격 하락에 기반한 실적 개선. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q20 연결 실적은 매출액 13조 726억원(Flat YoY), 영업이익 3,898억원(`흑전YoY)으로 컨센서스를 상회했음. 유가 하락으로 인한 실적 개선은 3분기 이후부터 본격적으로 발생할 전망. 2020년 연간 별도 영업이익은 2조 9,554억원(흑전 YoY)을 예상. 2021년에는 환경 비용 증가로 인해 다소 수익성이 악화될 전망."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.


오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.


[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.08.24 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

- 2020.01.30 목표가 28,000 투자의견 HOLD


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.24 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권

- 2020.08.19 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.08.18 목표가 32,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2020.08.14 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지) 미래에셋대우


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com