HMC투자증권에서 30일 한국타이어(161390)에 대해 "원재료 투입단가 상승 본격화"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "1분기 원재료투입단가는 톤당 1,649달러(+9.1% QoQ, +10.5% YoY)로 급상승이 예상되는 반면 가격인상 효과는 순차적으로 나타날 전망(한국 2월 중순부터 2.5%, 미국 4월부터 8%, 이외 지역 순차적 인상), 2분기 원재료투입단가 상승폭은 1분기와 유사할 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "1분기 연결 매출액 1.60조원(-1.4% YoY), 영업이익 2,058억원(-18.1% YoY)으로 컨센서스 대비 각각 3.7%, 15.7% 하회 예상, 판매수량은 양호할 것으로 예상되나 전년동기대비 달러, 유로, 위안화 환율이 모두 부정적이고 가격인상 효과가 나타나는데 시간이 걸리는 반면 원재료투입단가는 이번 분기부터 본격적으로 상승, 미국 테네시공장 초기비용도 1분기 부터 발생하기 시작할 것"라고 밝혔다.
한편 "천연고무가격은 2월 고점인 2,500달러/톤 수준에서 1,900달러/톤 후반 수준까지 빠르게 하락했고 합성고무가격도 비슷한 양상이나 절대 수준이 여전히 높아 2분기에도 원재료투입단가는 상승세가 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년11월 63,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 58,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 68,735 | 80,000 | 48,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170330 | MARKETPERFORM | 58,000 | | 20161103 | MARKETPERFORM | 63,000 | | 20160818 | MARKETPERFORM | 58,000 | | 20160502 | MARKETPERFORM | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170330 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 58,000 | | 20170330 | 대신증권 | MARKETPERFORM(유지) | 61,000 | | 20170329 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 63,000 | | 20170322 | 키움증권 | 매수(유지) | 80,000 |
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