하나금융투자에서 25일 롯데푸드(002270)에 대해 "인적 분할시 긍정적 효과 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 780,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 780,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 롯데푸드(002270)에 대해 "롯데그룹은 지주사 전환을 위해 인적 분할을 발표했다. 인적 분할시 매도가능금융자산으로 분류되어 있는 비상장 계열사(장부가 1,700억원)에 대한 가치 평가가 기대된다. 이를 통한 전사 기업 가치 제고는 분명 긍정적 이슈"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "올해 영업이익은 YoY +10.5% 증가한 882억원으로 추정한다. 전년 파스퇴르 제조분유 저가 정책 및 온라인 채널 재고 조정에 기인한 기저효과, 빙과 가격 정찰제 시행 확대, 돈육 투입가 안정화 및 수요 회복에 기인한 육가공 부문의 실적 회복세가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1분기 영업이익은 전년과 유사한 206억원(YoY +4.3%)으로 추정한다. 돈육 매출액은 전년대비 2% 내외 성장이 예상된다. 돈육 투입가는 전년과 유사한 수준이 예상된다. 파스퇴르는 작년 제조분유 저가 정책에 기인한 기저효과가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,320,000원까지 높아졌다가 2017년1월 780,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 780,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 802,000 | 900,000 | 720,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 780,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 720,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170425 | 매수 | 780,000 | | 20170111 | 매수 | 780,000 | | 20161229 | 매수 | 1,000,000 | | 20161011 | 매수 | 1,000,000 | | 20160711 | 매수 | 1,200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170425 | 하나금융투자 | 매수 | 780,000 | | 20170418 | 메리츠종금증권 | 매수 | 900,000 | | 20170412 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 880,000 | | 20170411 | NH투자증권 | 매수(유지) | 740,000 |
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