IBK투자증권에서 12일 롯데푸드(002270)에 대해 "4Q17 실적은 우려되나 올해 회복될 여지 충분"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "작년 수익성 하락의 주요 요인이 해소됨에 올해 수익성 개선 기대감은 유효하다. 중국향 조제분유 수출이 지난 2분기를 저점으로 회복국면에 있다. 중국의 조제분유 등록관리법 시행을 앞두고 작년 말 1개 공장(3개 브랜드, 9개 제품) 등록을 완료했고, 올해 1분기 중으로 평택공장 추가 등록을 통해 조제분유 판매 실적이 회복될 전망"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "평택공장 증축에 따른 감가상각비 영향으로 감익이 예상된다. 평택 공장 캐파는 기존 1,200억원에서 증축 후 2,500~3000억원 수준으로 증가했다. 올해는 GS25, CU, 미니스톱 등 비계열 편의점향 신선제품 판매 확대 및 대기업 조식 메뉴 등 B2B 납품이 늘면서 공장 가동률이 증가, 수익성 개선이 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "롯데리아향 햄버거 패티 납품가 인상이 지연되고 가공육 판촉 비용 증가로 적자가 불가피할 전망이다. 빙과부문(빙과+파스퇴르 유제품)도 리뉴얼∙프리미엄 빙과 제품의 판매가 양호하지만 고마진 중국 수출 분유 감소 및 국내 분유 시장의 저가 경쟁 영향으로 42억원 적자가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 880,000원까지 높아졌다가 2017년8월 750,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 750,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 728,571 | 780,000 | 670,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 750,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(재개)'에 목표주가 780,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 670,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180112 | 매수(유지) | 750,000 | | 20171025 | 매수(유지) | 750,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 750,000 | | 20170712 | 매수(유지) | 800,000 | | 20170706 | 매수(유지) | 800,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180112 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 750,000 | | 20171117 | NH투자증권 | 매수(유지) | 700,000 | | 20171102 | 신영증권 | 매수(재개) | 780,000 | | 20171030 | 하나금융투자 | 매수 | 750,000 |
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