[ET투자뉴스]LG전자, "2020년 증익 전…" BUY(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 10일 LG전자(066570)에 대해 "2020년 증익 전망, 목표주가 PER1.0배 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우, 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "적자 사업들의 수익성 반등과 자회사의 실적 개선을 주목한다. ① 전장 부문의 적자 축소(19F -1,813억원 → 20F -1,100억원)를 기대한다. ② 스마트폰 실적도 2019년이 저점이라 판단한다. ③ 연결 자회사 LG이노텍의 실적 개선도 긍정적이다. 목표주가는 19F과 20F BPS의 평균인 87,979원에 과거 9년 평균 PBR 1.0배를 적용했다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 실적은 매출액 17.0조원(+8%, YoY), 영업이익 2,573억원(+240%)으로 예상된다. 4분기 계절성은 현 주가에 반영됐다고 판단한다."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 88,000원으로 6% 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지. ① 2020년 증익이 가능하다. 전장과 스마트폰에서의 적자 축소규모는 -2,345억원으로 추산된다. ② 자회사(LG이노텍과 LG디스플레이)의 실적 개선 방향성을 주목한다. ③ 20F PBR은 0.75배, 20F PER은 8.1배다."라고 전망했다.


◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 90,000원까지 높아졌다가 2019년2월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 88,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.


[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.12.10 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.10 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.05 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.12.03 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.25 목표가 89,000 투자의견 BUY 삼성증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com