[ET투자뉴스]한화생명, "[4Q19 prev…" HOLD(유지)-유안타증권

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유안타증권에서 20일 한화생명(088350)에 대해 "[4Q19 preview] 보수적 접근 권고 유지"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,700원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

유안타증권에서 한화생명(088350)에 대해 "올해 연간 이익은 전년대비 128.0% 개선될 전망. 보험손익 적자 폭 확대가 예상되지만 1) 투자 손익 회복과 2) 책임준비금 전입액 감소를 예상하기 때문. 다만 1) 큰 폭의 이익 개선은 작년 이익이 크게 부진했기 때문이고 2) 동사의 이익과 자본적정성은 시장금리와 규제 흐름에 민감하게 반응하기 때문에 보수적으로 접근할 필요가 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 손실은 컨센서스 -516억원을 하회하는 -628억원 예상. 이는 전년동기대비 적자 폭 확대 및 전분기대비 적자전환으로, 보험손익·투자손익·책임준비금 전입액이 동반 악화될 전망이기 때문."라고 밝혔다.

한편 "보장성 신계약이 꾸준히 성장하고 있는 점은 긍정적이며 정책 흐름도 우호적인 것으로 판단하지만 보유이원 반등이 어렵다는 점과 고금리 변액연금 비중이 높다는 점은 지속적으로 부담요인이 될 전망. 투자의견 HOLD와 목표주가 2,700원 유지."라고 전망했다.


◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.


오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 2,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 3,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 2,650원을 제시한 바 있다.


[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 2,700 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.14 목표가 2,700 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 2,700 투자의견 HOLD

- 2019.09.23 목표가 2,700 투자의견 HOLD


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 2,700 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2019.11.29 목표가 3,100 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2019.11.22 목표가 2,900 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.14 목표가 2,800 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com