[ET투자뉴스]호텔신라, "Big 3 체제

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대신증권에서 22일 호텔신라(008770)에 대해 "Big 3 체제심화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

대신증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "2020년은 면세산업 성장의 긍정적인 면과 현대백화점의 두산 면세점 사업장 인수 후 운영 시작에 따른 경쟁 요인 발생 등 부정적인 면이 혼재하지만, 실적에 긍정적인 영항이더 크게 작용할 것으로 예상하는데, 두산 면세점이 기존에 운영되던 사업장인데다, 이미국내 면세점 시장이 동사를 비롯하여 롯데와 신세계의 3강 체제로 굳어지면서 대형사가더 커지는 현상이 심해지고 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 4,391억원(yoy +21%), 524억원(yoy +91%)으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "예상보다 양호한 면세점 매출 성장률과 전년도 낮은 영업이익 기저 영향으로 이익 성장률이 크게 돋보일 것"라고 전망했다.


◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 125,000원으로 다소 하향조정되고 있다.


오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.


[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 125,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.16 목표가 125,000 투자의견 BUY(상향) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.01.08 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com