[ET투자뉴스]NHN, "규제 완화 기대감 …" BUY-한화투자증권

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한화투자증권에서 30일 NHN(181710)에 대해 "규제 완화 기대감 Up"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

한화투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "동사의 1분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 전망합니다. 코로나19에 따른 실적 예상치 감소가 없는 기업입니다. 2분기부터 웹보드 규제 완화에 따른 게임 사업 이익 개선도 기대됩니다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 1분기 실적은 매출액 3854억 원, 영업이익 237억 원을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망한다. 게임 매출액은 전분기 대비 7% 증가한 1074억 원을 예상한다. 모바일 게임 매출이 안정적인 수준을 유지하고, 웹보드 매출액이 성수기 효과로 인해 4분기 대비 증가한 것으로 파악된다. 결제/광고 매출액은 전년 동기 대비 14.8% 성장할 것으로 전망하는데, 페이코의 온라인 거래액 증가세와 NHN한국사이버결제의 사업 확대에 기인한다. 다만, 페이코 거래액의 약 10% 비중을 차지하는 오프라인 결제액 성장세는 둔화됐을 것"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 120,000원까지 높아졌다가 2019년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.


오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.


[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.04 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.12 목표가 90,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 90,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.03.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.19 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.03.05 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com