[ET투자뉴스]네패스_상장주식수 대비 거래량은 2.31%로 적정수준

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

20일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.81% 하락하면서 10,850원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 10.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
심텍 2.1% 22.5% 10.7
네패스 2.0% -10.3% -5.1
SKC 솔믹스 1.5% -8.4% -5.6
와이아이케이 1.5% -7.4% -4.9
코미코 1.3% 1.8% 1.4
코스닥 0.6% 5.7% 9.5
반도체 0.8% -0.5% -0.6

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.37%
이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 반도체업종은 0.37% 하락중이다.
코미코
30,400원
▲850(+2.88%)
심텍
10,350원
▲150(+1.47%)
SKC 솔믹스
4,300원
▼10(-0.23%)
와이아이케이
3,890원
0 (0.00%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 10,850원으로 5,150원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 리딩투자증권의 서형석, 정태원 에널리스트가 " 성장동력(자율주행, AI, 2차전지)의 향연, 동사는 스마트폰 向 WLP 및 DDI 를 주로 공급하고 있으나 Fo-WLP 를 개발, 글로벌 Top-tier 차량용 반도체 기업으로 공급을 시작. 뉴로모픽칩 양산에 성공하여 성장동력 확보 및 2 차전지용 Lead Tap 공급 시작으로 포트폴리오 다변화 성공. 매출규모는 상위 OSAT 업체들 대비 낮지만 기술력과 성장성을 감안하면 프리미엄 부여가 합당하다고 판단되어 상위 OSAT 업체들의 Valuation 평균 적용…" (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 6.65%로 업종평균 상회. PER은 130.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.98임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.
네패스 SKC 솔믹스 코미코 심텍 와이아이케이
ROE 1.5 51.2 26.5 7.1 20.5
PER 130.6 6.4 11.5 14.9 11.0
PBR 2.0 3.3 3.0 1.1 2.3
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
전일 외국인이 9,192주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 64,844주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 35,425주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 100,269주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 2.31%로 적정수준
최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.88%를 나타내고 있다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.83%를 보였으며 기관은 0.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 92.93%, 외국인이 7.06%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 12,600원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,600원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com