한화투자증권에서 2일 한화테크윈(012450)에 대해 "실적으로 설명하기 힘든 주가 급락"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이봉진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "방산업종 전반적으로 주가가 하락해 방산주에 대한 투자심리가 당분간 위축될 수 있으나, 밸류에이션에 대한 부담은 줄었다. 연말까지 방산수출(인도·폴란드), 기체부품 등에서 약 1조 원 규모의 수주 모멘텀으로 밸류에이션 매력이 부각될 수 있다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "3분기에는 매출의 8%를 차지하는 산업용 장비(칩마운터 등)와 에너지 장비(압축기 등)의 적자로 영업이익은 컨센서스 대비 16% 하회했다. 그러나 방산 부문의 영업이익률은 전 분기보다 개선(+2%p)됐으며, 2Q부터 연결 포함된 한화디펜스 제외시 매출 YoY 5%, 영업이익은 30% 성장했다"라고 밝혔다.
한편 "4분기 연결실적에는 한화시스템의 분기매출 약 2000억 원이 포함될 예정이다. 산업용 장비와 에너지 장비의 실적 부진이 지속되더라도 연결기준 매출은 YoY 55% 성장할 전망이며, 방산 수출분의 영업이익 개선효과로 4분기 영업이익은 QoQ 30% 이상 증가할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(유지) | 매수 |
| 목표주가 | 76,371 | 103,000 | 62,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 103,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161102 | 매수(유지) | 90,000 | | 20161010 | 매수(신규) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161102 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20161102 | 한양증권 | 매수(유지) | 65,000 | | 20161102 | 대신증권 | 매수 | 72,000 | | 20161102 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 62,000 |
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