KB증권에서 16일 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국 굴삭기 시장 회복과 재무리스크 완화에 관심 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국 굴삭기 시장은 기저효과와 원자재가격 상승에 따른 대형장비 판매호조 등에 힘입어 지난해 하반기 이후 빠르게 회복 중. 올해도 이러한 기조가 이어지면서 연간 판매량은 19.1% 증가한 7.5만대에 이를 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 4Q16 매출액과 영업이익은 각각 1조 3,755억원(-17.6% YoY)과 1,003억원(흑자전환 YoY)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 소폭 하회했다. 매출액은 중국 등 신흥시장에서의 Heavy 장비 판매증가와 엔진부문의 매출증가에도 불구하고 미국의 정권교체와 이에 따른 정책 불확실성에 따라 딜러들이 재고를 조정하면서 밥캣의 Compact 장비 판매가 감소한 것에 영향을 받았다"라고 밝혔다.
한편 "올해 만기가 도래하는 공모회사채 5,500억원과 조기상환하지 못할 경우 금리가 크게 상승하는 5억 달러 규모의 영구채로 인해 올해 자금수지에 대한 우려가 많으나, 당사는 자체적인 영업현금흐름과 밥캣지분을 활용한 담보대출 또는 교환사채 발행 등을 통해 계열사의 지원 없이 해결할 수 있을 것으로 판단하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 5,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 10,733 | 13,000 | 9,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170216 | 매수(유지) | 11,000 | | 20170109 | 매수 | 11,000 | | 20161220 | 매수(상향) | 10,000 | | 20160817 | MARKETPERFORM(유지) | 8,300 | | 20160719 | MARKETPERFORM(하향) | 8,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170216 | KB증권 | 매수(유지) | 11,000 | | 20170210 | NH투자증권 | 매수 | 11,500 | | 20170131 | 하이투자증권 | 매수 | 12,000 | | 20170123 | BNK투자증권 | 매수(상향) | 11,000 |
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