[ET투자뉴스]JB금융지주, "정상화된 실적, 주…" 매수(유지)-KB증권

KB증권에서 6일 JB금융지주(175330)에 대해 "정상화된 실적, 주가도 정상화될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다. KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "3Q17 실적에서 주목할 점은 광주은행의 실적 호조와 전북은행의 실적 정상화 지속인 것으로 판단한다. 특히 전북은행의 경우 일부 문제여신에 대한 충당금적립 및 대출과 조달과의 기간 불일치로 인한 순이자마진 부진 등으로 실적 우려가 제기되어 왔으나 2분기에 이어 3분기에도 정상화된 실적을 기록한 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "광주은행의 3분기 순이익이 445억원(+27.0% YoY)으로 견조한 가운데 그 동안 거액여신에 대한 대손충당금 적립 및 순이자마진 하락으로 실적이 부진했던 전북은행이 200억원 (+39.9% YoY)의 순이익을 기록하며 양호한 지주 실적을 견인한 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "2017년 9월 말 기준 보통주자기자본비율 잠정치는 8.57% (+27bp QoQ)로 예상보다 빠르게 개선되고 있는 것으로 판단한다. 또한 집단대출은 성장성의 이슈이지 자산건전성의 이슈가 될 가능성은 크지 않을 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 8,800원까지 높아졌다가 2017년1월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	MARKETPERFORM
목표주가	7,683	9,300	7,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20171106 매수(유지) 8,000 20170830 매수(유지) 8,000 20170801 매수(유지) 8,800 20170712 매수(유지) 8,000 20170508 매수(유지) 7,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20171106 KB증권 매수(유지) 8,000 20171018 삼성증권 HOLD 7,000 20171011 하나금융투자 매수 9,300 20171010 대신증권 MARKETPERFORM 7,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com