[ET투자뉴스]삼성전기, "프리미엄 부품 공급…" 매수(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 28일 삼성전기(009150)에 대해 "프리미엄 부품 공급 증가로 전사업부 호조"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 125,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 125,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 2017년 기준 MLCC의 영업이익 기여도는 80%에 달할 것으로 예상되며, 고사양 부품을 생산할 수 있는 동사의 성장성과 기대감이 높아지고 있다. 따라서, 프리미엄 하드웨어 제조사에게 프리미엄 부품을 공급할 수 있는 부품업체들의 가치가 레벨업될 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 3Q17 실적은 국내 주요고객사의 플래그십 스마트폰 출시에 따른 신규 카메라 적용, 무라타, TDK 등이 전장용 MLCC 비중을 확대한 상황에서 IT 제품의 안정성 향상을 위한 고품질 MLCC의 수요 증가, 중화 거래선의 프리미엄 부품 공급 증가 등으로 2Q17에 이어 3Q17에도 모든 사업부 실적이 대폭 개선될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "인공지능과 스마트홈, 자율주행차 시대에 들어서게 되면서, 프리미엄 부품이 탑재되는 스마트폰을 비롯한 하드웨어의 재도약이 가능할 것으로 예상된다. 하지만, 프리미엄 제품을 만들 수 있는 업체들이 재편되는 과정에서 그 수가 많이 줄어들었으며, 기술의 발전속도에 따라 신규 진입 업체 등장은 매우 제한적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년10월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUY(상향)MARKETPERFORM(유지)
목표주가132,045150,000100,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170928매수(유지)125,000
20170724매수(유지)125,000
20170626매수(유지)125,000
20170531매수(유지)100,000
20170427매수85,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170928유진투자증권매수(유지)125,000
20170927유안타증권매수(유지)150,000
20170926KB증권매수(유지)130,000
20170925신한금융투자매수(유지)135,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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