유진투자증권에서 29일 연우(115960)에 대해 "수출 비중 확대로 사드 리스크 줄여가기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 연우(115960)에 대해 "수출은 3분기가 계절적 성수기이고, 신제품 출시가 겹치면서 수출 비중이 내수를 넘어섰다. 글로벌 대형 고객사의 리뉴얼 제품이 3분기부터 초도물량 생산에 돌입했고, 일본 화장품 시장이 사드 반사이익을 보면서 일본향 수출이 증가했다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "하반기 이후 수출 물량 확대와 함께 제품 믹스가 다변화되면서 연말로 갈수록 영업이익의 개선이 기대된다. 화장품 용기에서 생활용품, 의약품 용기로 제품 믹스를 다변화하면서 사드 리스크로부터 자유로워지고 있고, 국내 전방산업의 업황이 돌아서면 가장 먼저 실적이 개선될 수 있다는 것이 투자포인트"라고 밝혔다.
한편 "4분기에는 마진이 높은 수출 비중이 54.5%까지 늘어나면서 수익성이 개선되는 가운데, 지난해 말 성과보수로 지급했던 41억원의 상여금 규모가 올해는 절반 수준으로 떨어질 가능성이 높다. 특히 4분기에는 턴키로 납품되는 헤어살롱 전문제품 4종세트가 온기 반영되기 때문에 외형성장이 회복되면서 영업 레버리지 효과가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년4월 38,000원까지 높아졌다가 2017년8월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | NEUTRAL(하향) |
| 목표주가 | 31,833 | 36,000 | 28,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170929 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170626 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170613 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170522 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170929 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170822 | KB증권 | HOLD | 30,000 | | 20170814 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 34,000 | | 20170814 | 대신증권 | 시장수익률(하향) | 28,000 |
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