KB증권에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "수주와 이익 증가가 이끌 2019년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,500원을 내놓았다.
KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대건설(000720)에 대해 "① 부진한 2018년 실적에도 불구하고 저마진 해외 현장 종료에 따라서 2019년 이익 개선이 예상된다. ② 아울러 2018년에서 수주확정이 이연된 다수의 프로젝트로 인해 2019년 해외수주증가 가능성이 높다. ③ 밸류에이션 부담이 존재하나 국내 SOC 투자 기조와 해외 발주시장 개선속에서 업종 대표주로서의 재평가가 가능할 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대건설은 2018년 4분기 연결기준 매출액 4.47조원 (+4% YoY, -0.4% QoQ), 영업이익1,626억원 (-16.5% YoY, -31.7% QoQ), 지배주주순이익 614억원 (흑자전환 YoY, -13.9%QoQ)의 잠정실적을 발표하였다. 쿠웨이트 교량 (600억원), UAE 해상 원유처리시설 (200억원)등 종료단계에 있는 대형현장의 비용반영에 따라서 영업이익이 부진하였다"라고 밝혔다.
한편 "현대건설은 2019년 연결기준 매출액 16.8조원 (+0.4% YoY), 영업이익 9,620억원 (+14.5%YoY), 지배주주순이익 5,364억원 (+40.6% YoY)을 기록할 것으로 전망된다. 해외 매출부진으로 외형은 정체되겠으나 해외 원가율 개선의 영향으로 이익 개선이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 79,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 72,500원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | BUY(INITIATE) |
| 목표주가 | 74,033 | 80,000 | 66,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 72,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | BUY(유지) | 72,500 | | 20190103 | BUY(유지) | 65,000 | | 20181109 | POSITIVE 유지 | 65,000 | | 20181026 | BUY(유지) | 65,000 | | 20181001 | BUY(유지) | 78,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | KB증권 | BUY(유지) | 72,500 | | 20190128 | KTB투자증권 | BUY | 76,000 | | 20190128 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 76,000 | | 20190128 | 메리츠종금증권 | BUY | 73,000 |
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