하나금융투자에서 30일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "핵심 사업 호조로 양호했던 4분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.
하나금융투자 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "메리츠종금증권의 4분기 순이익은 1,142억원(+7% (QoQ))로컨센서스를 22% 상회했다. 증시 불확실성 확대로 자산운용과브로커리지 수익이 감소했음에도 기업금융 수수료와 금융수지가 각각 53%, 9% (QoQ) 증가한 점이 주효했다. 특히, DAE캐피탈 항공기 인수, 독일 잘란도 빌딩 매각, 이랜드 사모사채중도상환 등에서만 약 330억원의 수수료 수익이 발생했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "국내외 증시 불확실성이 커질수록 메리츠종금증권의 안정적인이익창출력은 부각될 것이다. 물론 국내외 부동산 시장에 대한 전망이 밝지만은 않고 경쟁 강도도 높아지고 있지만, 대체투자대상 및 지역 다변화 그리고, 보수적인 물건 접근 방식을 고려할 때 견조한 수익 유지는 충분히 가능하다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "국내에서도 초기 사업비가 많이 확보되거나 담보력이 되는 물건 위주로 진행 중이다. 항공기 금융, 인수금융, 주식담보대출 등 부동산이외 비중을 높이기 위한 노력도 진행 중이다. 이는 지속적인IB 딜 진행과 이와 연동된 대출자산 및 금융수지 증가로 이어질 것이다. 매 분기 대출 상환이 있음에도 대출 자산이 지속성장한 점도 안정적인 이자손익을 기대케 한다. 이를 고려할때 2019년 순이익은 4,548억원(+6% (YoY))을 예상한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 5,363 | 6,200 | 4,700 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,700원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190130 | BUY | 5,500 | | 20181114 | BUY | 5,000 | | 20181106 | BUY | 5,000 | | 20181019 | BUY | 5,000 | | 20180917 | BUY | 5,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190130 | 하나금융투자 | BUY | 5,500 | | 20190117 | 현대차증권 | BUY | 6,200 | | 20190114 | 유안타증권 | BUY (I) | 5,400 | | 20181128 | IBK투자증권 | 매수(신규) | 5,500 |
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