교보증권에서 25일 네오팜(092730)에 대해 "브랜드와 유통 채널의 동반 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.
교보증권 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 네오팜(092730)에 대해 "4분기 연결 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 20%, 52% 증가한 192억원과 57억원 기록. 브랜드별로 아토팜, 제로이드, 리얼베리어, 더마비가 각각YoY 8%, 67%, 22%, 31% 증가. 2018년 기준 오프라인 채널 비중은 YoY5%p 상승한 48%(병원, H&B, 면세 매출 각각 YoY 45%, YoY 22%, YoY83% 추정)기록"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "네오팜은 브랜드와 유통채널이 각각 성장하는 카테고리에 전략적으로 포지셔닝 되어있어 구조적인 성장을 이어나갈 수 있을 것으로 분석. 2019년 매출810억원(YoY 22%), 영업이익 243억원(YoY 27%) 전망"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가는 12MF PER 18.7배로 1) 더마코스메틱 카테고리 내 시장 선도 브랜드 보유, 2) 신유통채널 기반 전략적성장, 3) 고마진 ‘제로이드’비중 확대로 인한 수익성 개선 고려시 비중확대권고"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 59,000 | 62,000 | 56,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190225 | BUY | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190225 | 교보증권 | BUY | 62,000 | | 20190211 | KTB투자증권 | BUY | 56,000 | | 20190208 | SK증권 | 매수(유지) | 58,000 | | 20190208 | 하나금융투자 | BUY | 60,000 |
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