[ET투자뉴스]팬오션_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 28일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.39% 오른 4,380원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 7.01% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	1.9%	12.4%	6.5
대한항공	1.9%	6.6%	3.4
CJ대한통운	1.9%	13.5%	7.0
제주항공	1.7%	17.9%	10.5
팬오션	1.5%	-7.0%	-4.6
코스피	0.6%	2.3%	3.8
운수창고업	0.7%	5.5%	7.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.04% 하락중이다.

대한항공	37,100원 ▲150(+0.41%)	제주항공	38,900원 ▲350(+0.91%)
CJ대한통운	189,500원 ▼1000(-0.52%)	현대상선	4,410원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 5,950원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 5,950원이다. 현재 주가는 4,380원으로 1,570원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 시황 회복 기다려보기에 부담없는 저평가, 4분기 매출액은 6,525억원으로 전년동기대비 9% 늘었지만 영업이익은 524억원으로 1% 줄었다. 매출액은 컨센서스를 소폭 하회했고 영업이익은 기대에 부합했다. 4분기는 성수기지만 호주 철광석 열차의 탈선사고 여파로 벌크해운 시황이 크게 부진했던 탓에, BDI(벌크선 운임지수)는 1,363p로 전분기대비 15% 하락했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " 하반기 반등을 기대하지만…, 동사의 4분기 영업이익은 523억원(-1.4% YoY, OPM 8.0%)으로 눈높이가 낮아진 시장기대치에 부합했다. 영업이익 눈높이가 낮아진 이유는 작년 11월에 호주 BHP 광산에서 철도탈선 사고가 발생하면서 물동량에 차질이 생겼고, BDI가 급락(약 1,500pt→1,000pt)하며 분기평균운임레벨이 전년동기비 낮아진 영향 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.33%로 업종평균 상회. PER은 16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	현대상선	제주항공	대한항공	CJ대한통운
ROE	5.6	-195.9	24.2	6.5	2.3
PER	16.0	-	10.4	15.0	61.9
PBR	0.9	4.1	2.5	1.0	1.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 191,059주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 797,735주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 4,636,907주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 5,456,847주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.93%, 외국인 25.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.93%를 보였으며 외국인은 25.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.84%로 가장 높았고, 기관이 27.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 4,295원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,295원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,295원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,360원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,360원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,360원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월22일 :팬오션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월11일 :팬오션(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com