상상인증권에서 12일 SK하이닉스(000660)에 대해 "감산 돌입과 업계구조조정 가능성, trading up 기대치를 더 높인다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.
상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
상상인증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "과점화된 메모리업체가 전부 ~10% 수준 감산을 몇개월이라도 지속하면 업황은 단기 반등하는 것이 자명하다. 물론 그렇다고 고정거래가격 상승으로 바로 연결될 것이라는 기대는 아직 이르다. 9월이 (통상 성수기 들어가는 달) 가장 큰 분기점이다. 2~3개월 정도 감산후에도 9월이 되어도 고정거래가격 상승이 없다면 그것은 또다른 부메랑이 될 것이다. 최소한 그때까지는 시장참여자의 시각은 기대를 반영한 Trading up 장세가 예상"라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 "2분기말 기준 재고와 3분기 bit growth 가이던스이다. Micron (5월말 기준)이 151일 재고와 같이 최소한 업계의 수개월~5개월에 이르는 재고 현황 체크가 먼저이다. 그리고 3Q bit growth(생산이 아니고 판매 가이던스 임)에 따라 고정거래 가격 반등 가능성을 추론해 볼 수 있기 때문이다. 투자의견은 아직 '보유' 유지이다. 고정거래가격 상승이 임박하거나 반대로 더 뚜렷한 구조조정시 투자의견 상향이 가능"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 113,000원까지 높아졌다가 2019년5월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 84,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 89,789 | 104,000 | 78,000 |
| 오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 84,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 104,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다. |
| <상상인증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190712 | BUY(유지) | 84,000 | | 20190711 | BUY(유지) | 80,000 | | 20190530 | 보유(하향) | 73,000 | | 20190403 | BUY(유지) | 96,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190712 | 상상인증권 | BUY(유지) | 84,000 | | 20190711 | 키움증권 | BUY(유지) | 85,000 | | 20190709 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 79,000 | | 20190705 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 100,000 |
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