[ET투자뉴스]현대중공업지주, "공격과 수비가 모두…" BUY-삼성증권

글자 작게 글자 크게 인쇄하기

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 25일 현대중공업지주(267250)에 대해 "공격과 수비가 모두 유리한 입장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

삼성증권에서 현대중공업지주(267250)에 대해 "2분기 연결 영업이익은 전분기 대비 40% 개선. 현대오일뱅크의 실적 개선과 한국조선해양의 흑자기조 유지덕분이다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2분기 연결 영업이익은 2천억원으로 전분기 대비 40% 개선. 현대오일뱅크 영업이익이 환율효과, 정제마진 개선으로 전분기 대비 53% 개선되었고, 한국조선해양 역시 흑자기조를 유지했기 때문. 한편 동사 세전이익은 전분기 대비 단 7% 개선. 이는 현대건설기계와 현대일렉트릭이 각종 일회성 충당금으로 어닝쇼크를 기록하였기 때문. 기대에 미치지 못한 2분기 실적을 반영하여 실적 전망을 15% 하향. 실적전망 하향에도, 기존 목표주가를 유지. 실적 부진을 유발한 현대건설기계와 현대일렉트릭의 지분가치가 거듭되는 조정으로 이미 크게 감소한 상태이기 때문. 양사가지주의 기업가치에서 차지하는 비중도 매우 미미. 오히려 동사 기업가치의 약 60%를 차지하는 현대오일뱅크가 경쟁사 대비 우수한 수익성을 기록했다는 점에 주목할 필요하다"라고 밝혔다.

한편 " 두 가지 측면에서 동사는 산업재 섹터 내의 대안주가 될 수 있다는 판단. 첫 번째는 높은 배당수익률이 가져오는 주가 방어력. 지난 해 대비 배당액 동결을 가정해도 배당 수익률은 5.7%. 두 번째는 단기 모멘텀. 동사 기업가치의 절반 이상은 현대오일뱅크에서 결정. 최근 정제마진 반등이 반가운 이유. 또한 선박 황산화물 배출 규제 관련 모멘텀도 기대될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2018년12월 506,000원까지 높아졌다가 2019년1월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 460,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUYBUY
목표주가436,000460,000420,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20190725BUY460,000
20190514BUY460,000
20190416BUY460,000
20190128BUY500,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20190725삼성증권BUY460,000
20190726대신증권BUY(유지)440,000
20190618유진투자증권BUY(유지)420,000
20190603IBK투자증권BUY(유지)430,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com