KB증권에서 5일 롯데케미칼(011170)에 대해 "컨센서스 상회, 그러나 공급과잉 우려 증가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2분기 매출액과 영업이익은 4조 346억원 (-6.8% YoY), 3,461억원 (-50.6% YoY)으로 전년동기대비 감소하였으나, 컨센서스 (Fnguide 8/5 기준 영업이익 3,160억원)는 상회하였다. 원/달러환율 효과로 인해 올레핀사업의 영업이익이 KB증권 추정치를 상회하였고, 롯데첨단소재 또한 원료의 래깅효과로 인해 전분기대비 영업이익의 개선이 컸다. 2분기 올레핀사업 영업이익은 2,252억원 (OPM 11.1%)으로 전년동기대비 52.1% 축소되었으나, 전분기대비 증가하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "-3분기 증익 예상, 그러나 공급과잉 우려 증가-하향하는 이유는 1) 2019~2020년 대규모 신증설로 인한 PE수익성 하락을 반영하였고, 2) 중국 CTMEG 영향에 따른 MEG 가격하락과 2020~2021년 미국 Ethylene 공급증가에 따른 Ethylene 가격하락을 반영하여 LC USA 기존 수익추정을 하향하였기 때문이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 520,000원까지 높아졌다가 2019년8월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 310,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 338,333 | 400,000 | 250,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190805 | BUY(유지) | 310,000 | | 20190607 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190503 | BUY | 370,000 | | 20190308 | BUY(유지) | 370,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190805 | KB증권 | BUY(유지) | 310,000 | | 20190806 | 현대차증권 | MARKETPERFORM | 250,000 | | 20190806 | 대신증권 | BUY(유지) | 330,000 | | 20190806 | DB금융투자 | BUY(유지) | 320,000 |
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