온코닉테라퓨틱스가 자체 개발 신약 '자큐보'로 안정적인 수익을 창출하고 이를 후속 파이프라인에 재투자하는 선순환 사업구조를 구축하며 기업가치 재평가 기대감을 높이고 있다.
20일 독립리서치 ARIS 기업분석 보고서에 따르면 온코닉테라퓨틱스는 임상 단계 바이오기업의 고질적인 자금조달 리스크를 탈피해 실질적인 현금 창출 능력을 입증한 것으로 평가받았다.
온코닉테라퓨틱스 올해 상반기 매출은 473억원, 영업이익은 74억원이다. 올해 6월말 기준 현금 및 현금성 자산은 581억원이다.
특히 상반기 매출 93.8%가 자큐보 제품 판매에서 발생해, 일회성 기술료(6.2%)에 의존하는 여타 임상 중심 바이오기업과 차별화된 수익 기반을 확보했다. 신약 개발부터 허가 및 상업화, 현금 창출, 후속 신약 연구개발'로 이어지는 선순환 고리를 완성했다는 게 보고서 측 설명이다.
보고서는 자큐보 글로벌 상업화 성과를 기업가치 상승 요인으로 지목했다. 자큐보는 이달 초 인도 규제당국으로부터 미란성 위식도역류질환 치료제로 첫 해외 품목허가를 획득했다.
현지 파트너사를 통해 출시 마무리에 돌입했다. 중국 등 주요 국가에서도 허가와 상업화 절차가 순조롭게 진행 중이다.
후속 항암 신약 후보물질 '네수파립' 임상 가치 역시 향후 주가에 추가 반영될 핵심 동력으로 꼽힌다.
네수파립은 현재 췌장암·난소암·자궁내막암·위암 등 4개 적응증을 타깃으로 각각 임상 2상을 진행 중이다. 췌장암·위암 등에 대해 미국 식품의약국(FDA) 희귀의약품으로 지정된 바 있다. ARIS는 현재 기업가치에 자큐보 가치만 반영된 상태로, 네수파립 임상 성과가 구체화할 경우 재평가 여지가 있다고 분석했다.
온코닉테라퓨틱스 관계자는 “자큐보가 인도에서 첫 해외 품목허가를 받은 데 이어 중국을 포함한 주요 국가에서도 상업화가 순항 중”이라며 “수익을 네수파립 등 후속 신약 파이프라인에 지속적으로 투자해 기업 가치를 높이는 선순환 구조를 강화하겠다”고 말했다.
한편 회사는 이달 자큐보 인도 품목허가를 획득했다. 자큐보가 해외에서 품목허가를 받은 것은 최초다. 허가는 지난 6월 인도 임상 3상 완료 및 신약허가신청 이후 약 2개월 만에 이뤄졌다. 2024년 10월 국내 출시한 자큐보는 올해 1분기 212억원, 2분기 256억원 처방액을 기록했다. 현재 중국·인도·중남미 등 27개국에 진출했다.
임중권 기자 lim9181@etnews.com
