골든브릿지투자증권에서 14일 SK케미칼(006120)에 대해 "지주사 전환, 기업분할 이전 매수가 좋다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
골든브릿지투자증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 골든브릿지투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
골든브릿지투자증권에서 SK케미칼(006120)에 대해 "SK케미칼의 자체 및 자회사 사업은 화학, 가스 등이 주류지만 생명공학, 풍력발전, 도시재개발 등 성장사업이 많다. 기업 분할 후 구조를 짜기에 따라서는 각 사업이 재평가 받을 가능성이 높다. 지금은 SK케미칼과 SK가스 매출에 가려 빛을 보지 못하던 사업이 지주사 전환 시 기업가치 평가에서 주목을 받을 수 있다"라고 분석했다.
또한 골든브릿지투자증권에서 "그린케미칼부문은 제품별 마진이 점진적으로 회복되는 추세이다. 생명과학부문도 지금은 적자(3분기 제외)이나 향후 대상포진(허가 임박 추정)과 수두백신(2018년), 폐렴백신(소송 승리 시) 등의 신제품이 출시되면 안동 바이오공장의 가동률이 높아지고 원가율이 하락하여 수익성이 개선될 전망이다. 따라서 2017년부터 시작된 개별기준 수익성 개선흐름이 2018년을 거쳐 2019년까지 본격 진행될 것"라고 밝혔다.
한편 "동사가 지주사로 전환되면서 1단계에서는 단순히 투자와 사업이 분리되는 모습이지만, 향후 2단계에서는 그린케미칼과 생명과학부문을 다시 분할하게 될 것이다. 또한 지주사 요건에 완전히 충족되려면 SK건설지분 등은 정리되어야 한다. 따라서 보유자산의 효율성이 높아질 것이다. 사업구조의 투명성이 높아져 기업가치 평가에서 디스카운트요인이 줄어들 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 96,667 | 111,000 | 86,000 |
| 오늘 골든브릿지투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 111,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다. |
| <골든브릿지투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170914 | 매수(신규) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170914 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 90,000 | | 20170822 | NH투자증권 | 매수(유지) | 86,000 | | 20170814 | 삼성증권 | 매수 | 93,000 | | 20170623 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 100,000 |
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