신한금융투자에서 2일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "확인된 반등은 즐기자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진, 김규리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "업황 턴어라운드 막연한 기대감은 이르다. 주요 채널 내 히트 상품 부재 때문이다. 하지만 비용 절감에 따른 수익성 개선은 확인했다. 확인된 최소한의 개선은 즐겨도 된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기 영업이익은 241억원으로 32.1% YoY 증가해 기존 예상치(당사: 209억원, 시장 210억원)을 10% 이상 상회했다. 취급고액은 예상치(당사: 8,187억원, 시장 8,218억원)를 상회한 8,751억원(+10.9% YoY)을 기록했다. 성장의 주역은 TV(+5.0% YoY)와 모바일(+35.1% YoY)이다"라고 밝혔다.
한편 "4분기 취급고액과 영업이익은 7.8%, 12.2% YoY 증가가 예상된다. 채널별로는 TV와 모바일이 각각 2.5%, 24.5% YoY 증가하겠다. 인터넷과 카탈로그는 6.9%, 10.8% YoY 감소가 예상된다. 최근 언론에 따르면 특정 케이블 채널과의 수수료 협상은 두 자릿수 인하로 진행 중. 6%대 인상 시 약 20~30억원의 비용 환입이 기대된다. 판촉 비용은 4분기에도 30억원 이상 절감이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 235,000원이 고점으로, 반대로 206,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 238,000 | 290,000 | 200,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161102 | 매수(유지) | 250,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 230,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 235,000 | | 20160421 | 매수 | 235,000 | | 20160203 | 매수(유지) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161102 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 250,000 | | 20161102 | SK증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20161102 | 하나금융투자 | 매수 | 225,000 | | 20161102 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 230,000 |
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