[@기업분석리포트]SK텔레콤, "새로운 성장 동력 …" 매수-미래에셋증권

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미래에셋증권에서 29일 SK텔레콤(017670)에 대해 "새로운 성장 동력 장착에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 301,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

미래에셋증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "SK 플래닛의 시장 지배력 강화를 위한 비용 부담으로 전사 영업이익이 빠르게 회복되는 것을 기대하기는 어려울 것으로 보이지만 MNO 사업이 안정화를 보이고 있고 미디어 부문 및 T 맵에서 경쟁 우위를 확인시켜 주고 있을 뿐 아니라 IoT 전용망 서비스 본격화를 기반으로 한 성장 기대도 유효한 것을 감안하여 긍정적인 시각을 유지한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "CJ 헬로비젼 인수가 무산되었어도 미디어 플랫폼 사업의 역량 강화는 지속될 수 있을 것으로 기대한다. 7 월 19 일부터 T맵을 타사고객에도 개방하면서 타사가입자가 50 만명 수준에 육박하면서 T 맵 기반의 새로운 플랫폼 사업의 가능성을 확인한 것 역시 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "그러나 11번가의 시장 지배력 확대를 위한 프로모션이 지속되고 있어 관련된 비용이 낮아지지 않을 것으로 보여 중단기적으로 영업이익 회복에 대한 기대를 갖기 어렵다는 부담은 피하기 어려운 것으로 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 360,000원까지 높아졌다가 2016년7월 301,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 301,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표주가277,846301,000239,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 301,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 239,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20160729매수301,000
20160707매수301,000
20160429매수335,000
20160406매수335,000
20160203매수360,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160729미래에셋증권매수301,000
20160719유진투자증권매수(유지)300,000
20160719신한금융투자매수(유지)300,000
20160713SK증권매수(유지)300,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com