[ET투자뉴스]동화기업_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 3일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.45% 하락하면서 30,500원을 기록하고 있는 동화기업은 지난 1개월간 9.23% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 종이,목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동화기업의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 동화기업의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 종이,목재업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동화기업이 속해 있는 종이,목재업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
국일제지	3.7%	20.0%	5.4
삼보판지	2.3%	-11.2%	-4.8
동화기업	1.5%	-9.2%	-6.1
무림SP	1.1%	-1.3%	-1.1
삼륭물산	0.9%	0.9%	0.9
코스닥	0.6%	-4.1%	-6.8
종이,목재	1.1%	-5.5%	-5.0

관련종목들도 일제히 하락, 종이,목재업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 종이,목재업종은 1.47% 하락하고 있다.

국일제지	666원 ▼17(-2.49%)	삼보판지	7,150원 ▼150(-2.05%)
무림SP	3,380원 ▼70(-2.03%)	삼륭물산	6,800원 ▼30(-0.44%)

증권사 목표주가 55,500원, 현재주가 대비 81% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동화기업의 평균 목표주가는 55,500원이다. 현재 주가는 30,500원으로 25,000원(81%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 성장을 위한 투자가 필요한 시기, 시장은 투자를 환영할 것, 동사가 영위 중인 목재 소재사업은 PB, MDF, 건장재, 외장인테리어 등으로 확대 및 국가별 일관화가 가능하며 타국 진출도 가시성이 높다. 아울러 원재료 수급안정화나 혹은 타국시장 진출을 위한 M&A 기대감도 생겼는데, 이는 Post 베트남의 신호, 즉 재성장의 신호로 받아들여 지며 주가에 긍정적 영향을 줄 것이라 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 김기룡 에널리스트가 " 베트남 증설 모멘텀 유효, 마진율 하락은 제한적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.94%로 업종평균 상회. PER은 7.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동화기업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	동화기업	무림SP	삼륭물산	국일제지	삼보판지
ROE	9.9	2.2	14.7	-3.5	-0.5
PER	7.7	18.5	10.9	-	-
PBR	0.8	0.4	1.6	1.0	0.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 2,147주를 순매수했고, 개인들도 2,481주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 4,628주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 동화기업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.45%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 30,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,750원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 30,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 30,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com