대신증권에서 31일 고려아연(010130)에 대해 "17년 아연 TC, 우려보다 양호한 수준에서 타결"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.
대신증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 고려아연(010130)에 대해 "시장의 걱정보다 양호한 17년 벤치마크 TC타결을 기점으로 향후 아연광산 생산 증가로 인한 spot TC 상승반전 시그널이 확인되면 아연 제련업에 대한 시장의 우려가 점진적으로 해소되면서 주가도 완만한 우상향이 예상된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "아연가격이 16년 평균 $1,995(전월 평균기준)에서 17년 $2,800 수준으로 상승해 프리메탈(17년 약 9.5만톤 예상)에서만 약 850억원의 영업이익이 전년대비 개선됨을 감안시 아연 TC 하락에 의한 영업이익 감소는 충분히 상쇄될 것"라고 밝혔다.
한편 "17년 벤치마크 TC타결과 최근 급격히 진행된 원달러환율 하락을 반영해 17E EPS 전망치를 기존대비 5% 하향해 목표주가를 54만원으로 5% 하향하나 투자의견 매수와 업종 Top pick을 유지한다. 하반기 및 내년까지의 중장기 관점에서 현 주가는 매력적인 매수구간으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 600,000원까지 높아졌다가 2016년10월 550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 540,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 554,000 | 620,000 | 500,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170331 | 매수(유지) | 540,000 | | 20170302 | 매수(유지) | 570,000 | | 20170222 | 매수(유지) | 570,000 | | 20170208 | 매수(유지) | 570,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 600,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170331 | 대신증권 | 매수(유지) | 540,000 | | 20170331 | 삼성증권 | 매수 | 530,000 | | 20170331 | HMC투자증권 | 매수 | 600,000 | | 20170330 | NH투자증권 | 매수(유지) | 620,000 |
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